[M&Aの現場から]
2006年8月号 142号
（2006/07/15）
東京海上キャピタルが設立されたのは1991年。設立当初はベンチャー投資を行ってきたが、90年代後半からいち早くバイアウト投資への取り組みも開始し、現在はバイアウト投資とベンチャー投資の2つの投資分野を手掛けている。
具体的には、バイアウト投資とベンチャー投資の双方を行う「TMCAP98」ファンドを98年に設立したのに続いて、2000年には「TMCAP2000」ファンドを設立して、大企業からのMBOによる事業独立案件や企業再生案件、業界再編を狙ったロールアップ型案件などさまざまな投資を実施してきている。
さらに05年には、こうした投資実績をふまえてバイアウト投資専用ファンド「TMCAP2005」とベンチャー投資専用ファンド「TM Innovation2005」を相次いで設立した。
同社でバイアウトを担当しているのは、深沢英昭社長を含めて9人、ベンチャー投資などを担当しているプロフェッショナルは4人である。
深沢氏は1956年3月15日静岡県熱海市生まれ。78年東京大学経済学部を卒業して日本長期信用銀行（現新生銀行）に入行。マーチャントバンキンググループで草創期のM＆Aアドバイザリー業務に従事、90年代には事業リストラ専担部門、中堅企業営業部門で事業リストラを通じた債権回収極大化、ターンアラウンドマネジメントを推進。99年旧日本興業銀行に転じ、みずほ証券の投資銀行グループ営業企画部長。04年4月から東京海上キャピタルのマネージングパートナー、同年6月取締役、05年6月社長に就任した。
深沢氏は同社の特徴をこう語る。
「1つは、会社や経営者と対峙するというよりは事業パートナーとして経営を支援するスタンスを取っていること。2つ目は、バイアウトファンドとベンチャーファンドの2つを持って、企業・事業のライフサイクルのさまざまなフェーズに対処できること。そして3つ目の特徴は日本におけるバイアウト投資の先駆者の一社として、以上のような特徴を活かした実績を上げていることです。」
この深沢氏とともにバイアウトを担当しているのが佐々木康二氏。1962年8月愛媛県松山市生まれ。85年九州大学法学部を卒業、旧日本長期信用銀行に入行。法律室を経てマーチャントバン
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