M&A専門誌マール 2023年6月号 344号（2023/05/17発売）
特集： バイアウト市場とLBOファイナンスの今後
この座談会では、投資ファンドのユニゾン・キャピタルと買収資金の出し手である三菱UFJ銀行の双方に、「バイアウト市場とLBOファイナンスの今後」をテーマに議論をしてもらった。
LBOファイナンスの市場が拡大するなか、三菱UFJ銀行は2022年夏、ユニゾン・キャピタルの投資先企業であるキッズコーポレーション社に対して、「保育所受託契約の純増数」と「保育士の入社後1年間の離職率」の2つをKPIとするLBOファイナンスを実行した。ファンドの投資事例では日本初となるサスリナビリティ・リンク・ローンの仕組みが用いられており、上記の2つのKPIが同時に達成されれば、金利が減免されるスキームとなっている。
注目されるのは、キッズコーポレーション社の事例を皮切りに、中堅・中小企業向けのLBOファイナンスにおいてもESG要素に着目した投融資の事例が増えそうな機運にある点だ。投資ファンドが投資先企業をエグジットする段階においても、ESGに関する取り組みや開示が不十分である場合、上場・売却の交渉に苦労する、といった時代が早期に到来する可能性も否定できない。
PEファンドと銀行は、投資先企業の株主資本・負債の主体として中堅・中小企業を支えていくという同一の役割を担っている。キッズ社の事例を掘り下げながら、LBOファイナンスの現状と今後を展望する。
今月のコンテンツ
-
2023年4月のM&A件数は375件
～キリンHD、豪の健康食品会社を買収
[マーケットを読む ～今月のM&A状況～]2023年6月号 344号
-
「総合商社の事業再編動向」 M&A巧者、「売り」が「買い」を上回る
[データを読む]2023年6月号 344号
-
サステナビリティ情報の開示と今後の資本市場の課題
[視点]2023年6月号 344号
-
【ユーザベース】カーライルと組んで描く成長戦略とは
―― ユーザベース・佐久間衡 代表取締役 Co-CEOとカーライル・小倉淳平 マネージングディレクターが語った
[マールレポート ～企業ケーススタディ～]2023年6月号 344号
-
第5回 人事機能のプラットフォーム化
[カーブアウト・事業売却の人事実務]2023年6月号 344号
-
M&Aの局面から見る経済安全保障上の留意点
[M&A戦略と法務]2023年6月号 344号
-
第189回 Web3.0の推進と暗号資産に係る税制改正
[M&A戦略と会計・税務・財務]2023年6月号 344号
-
第218回 木材業界 ～海外木材資源の確保のM&Aと不確実性の高い国際情勢への対処～
[業界動向「M&Aでみる日本の産業新地図」]2023年6月号 344号
-
【日本材料技研】ニッチトップな製品の集合体である企業グループを構築し、日本の製造業を支える
[M&Aの現場から]2023年6月号 344号
-
2023年4月の全国・地域別M&A状況
[地方のM&A～中小企業の事業承継・事業再生と地域金融機関の対応～]2023年6月号 344号
-
次号予告と編集後記（2023年6月号）
[編集部から]2023年6月号 344号
-
統計（表とグラフ）
[統計(表とグラフ)]2023年6月号 344号
-
公表アドバイザー情報
[公表アドバイザー情報]2023年6月号 344号
