M&A実務やそれを学ぶ上で必要となる基礎知識をQ&A形式で、専門家・レコフデータ編集部・人材育成塾企画チームが解説します。

M&Aに興味を持っている学生や、M&A業界で働いてみたいと考えている若手社会人などを主な読者層に想定し、M&A戦略立案からPMIまでをわかりやすく解説していきます。 *一部は会員登録不要でご覧いただけます。

本連載では、M&A戦略立案の要点について7回にわたって解説をしていきます。

バリュエーションに対する知見が高まってきている中、見過ごされてしまいがちな「当たり前に通り過ぎているポイント」についての議論に焦点を当てたり、バリュエーションの知見が深まるごとに発生してくる疑問点、読者諸氏からMARR編集部に届いた疑問点や、筆者自身が多くのプロジェクトに関与する中でクライアントから頂戴した疑問点にお答えしていきたいと思います。

グローバルM&Aにおけるリスクは、景気の悪化やマーケットの変化による業績の悪化という自社でコントロールしようのないものだけではありません。事前に調べていれば避けられたはず、というようなすでにリスクとして存在していたものが買収後に顕在化して失敗してしまう例も数多くあります。こういった様々なリスクのうち、財務リスク以外のリスクに焦点を当て、その対応について解説します。

そもそもビジネスDDはなぜ行うのか、何を行うものなのか、どのように進めていくべきものなのか。近年、ビジネスDDで議論となった新しい論点と合わせて解説します。

本連載ではファイナンスやM&Aの専門家でない事業法人の皆さんに向けて、企業価値評価で押さえておくべきポイントを中心にエッセンスを解説します。

M&Aのステップの中の大きなポイントの１つである買収金額の評価方法について、そのベースとなるコーポレートファイナンスのポイントも含めて学んでいきます。

M&Aに携わる若手実務家、新任の役職者、M&A業務に関心のある学生の皆様を対象に、実務に必須な財務諸表の読み方について、わかりやすく解説していきます。

財務諸表には企業のあらゆる経済活動が集約されています。財務諸表を分析するということは、企業それ自体を分析することと同じことです。どのような目的であっても必要となる基礎的な分析について学んでいきます。

中小企業が長年にわたって築いてきた事業価値を損なうことなく、その技術・ノウハウや雇用を円滑に承継し、日本経済全体の発展に生かしていくための手法として注目される事業承継M&Aに焦点をあて、M&Aに携わる弁護士の立場から、その法務面でのポイントについて分かりやすく解説します。

本連載では、事業承継の一手法としてM&Aが活用される場合における典型的な事例を念頭に、間近に迫った今回の改正民法の施行が実務に与え得る影響や、事業承継M&Aの関係者(売手となるオーナー経営者、買手、弁護士等の専門家)が今回の民法改正に伴って留意すべきポイントなどを、取引形態、M&A契約実務、デューディリジェンスといった、いくつかの異なる角度から、できる限り分かりやすく解説します。

コーポレートガバナンス上の課題として、近時、コア事業に集中し、ノンコア事業の撤退・売却を検討する「事業ポートフォリオマネジメント」の重要性が叫ばれている。その手段として、「カーブアウトM&A」実施の促進が期待される。「カーブアウトM&A」には、様々な定義が考えられるが、ここでは企業の一部の事業を売買するM&A取引をいう。一方で、カーブアウトM&Aは、通常のM&A取引と比較して、「スタンドアロンイシュー」を中心として固有の難しい問題を多く含んでおり、実現に至らないことも珍しくない。そこで本連載では、このカーブアウトM&Aの実務上の問題点について、法務の観点から検討を試みる。

クロスボーダーM&Aの実務に携わる弁護士の視点から最前線で取り組んでいる課題と、「Withコロナ時代」の実務の新潮流について事例を交えながら紹介します。

大江橋法律事務所のESG･サステナビリティ法務に詳しい弁護士が、企業価値に影響し得るESG･サステナビリティに関する重要テーマごとに、法規制を含む国内外の最新動向をアップデートする。

本連載では、「企業価値最大化の契機としてのM&A」と題して、ディールからの価値創造の目標を高く設定し、PMIで確実に果実を刈り取るためのポイントを解説します。価値創造の観点から、「攻めのPMI」について紹介します。

事業会社又はプライベート・エクィティ・ファンドが、内部管理体制が整備されていない未上場企業を買収した場合を想定し、管理部門におけるPMI（Post merger integration）の実務について連載します。管理部門の統合作業を担うCFOにとっての主要な課題及び改善策等という視点から解説します。

PEファンドの役割とは何か――企業成長のために必要な「あるべき事業戦略」の構築、「経営人材」の獲得・活用と「組織インフラ」の構築、資本構成の構築など、PEファンドが投資先企業と組んで行う企業価値向上策の実際をカーライル・ジャパンのスタッフが解説します。

本連載では、目的達成に繋げるためのオープンイノベーション・Corporate Venturing 活動とは何かについて検討していきます。

2017年8月に経済産業省が設置した「我が国企業による海外M&A研究会」において公開された報告書の内容を経営者に活用してもらうために、「海外M&Aを経営に活用する9つの行動」としてコンパクトにまとめている。 本連載では、その「9つの行動」についてその背景にある考え方や実際の企業の取り組み例などの紹介をする。

日系企業のベトナム進出などをサポートする企業がベトナムのマーケットを業界毎に分析します。

ベトナム人留学生がリアルなベトナムの状況をお伝えします。

会計・税務の実務上の論点やM&Aの実務担当者なら最低限知っておきたいポイントを事業承継M&Aに焦点をあて、M&A実務の現場で仲介に携わる専門家の立場から、できる限り分かりやすく解説します。

我々日本企業がコーポレートガバナンスを考えるにあたり、振り返るべきは、「なぜ日本企業の収益性は欧米企業と比して低いのか」という問いです。この問いは、実は今日に連なるガバナンス改革の原点となっているもので、要するに、低収益にあえぐ日本企業の本質的な原因は「コーポレートガバナンスに問題があるのではないか」という仮説です。このシリーズでは、この問いを念頭に置きながら日本流のコーポレートガバナンスを考えていきたいと思います。

経済専門紙や業界紙では毎日のようにクロスボーダーM&A案件に関するニュースを目にしますが、買収合意成立後の企業統合に関する報道に接することは多くありません。買収後の統合プロセス、いわゆるポスト・マージャー・インテグレーション（PMI）を成功裏に進めるためには、M&Aプロセスの端緒の段階からコミュニケーション戦略を立案し遂行する必要があります。アシュトン・コンサルティングが、海外M&Aを成功に導くためのコミュニケーション戦略と題して、M&Aの実務に携わる読者の皆様にコミュニケーション戦略の重要性についてご案内いたします。

新型コロナウイルスは多くの企業に経済的な混乱を与えた。筆者は、レナウンのような企業は氷山の一角と予想している。そういった企業が覚悟を決めて事業再生へ踏み出すタイミングは、まさに「今」なのではないだろうか。本連載ではPEファンドが手掛ける事業再生実務について具体例をふまえつつ、より専門的な内容を解説していく。

　コロナ禍という未曽有の出来事によってこれまでの社会構造や業界秩序が大きく変わっています。これまでに予測されていた前提やシナリオが大きく変わり、企業の競争環境が劇的にかつ急速に変化しています。このシリーズでは、企業がポストコロナ時代で繁栄・成功するために何が必要となるのか、特に重要となるであろうデジタル、働き方・ワークスタイル、事業再編・M&A、コーポレートガバナンスなどといった経営アジェンダに焦点をあて、企業がとるべき方向性について議論していきたいと思います。

そもそも価値創造とは何を意味するのか、それを経営として実践するためにどのようなことに留意するべきか。本連載では7回にわたって価値創造経営の要諦を述べていきます。

本連載では、企業がESGに対してどのように向き合い、取り組んでいくべきかという問いについて、どのように企業価値につなげるべきか（もしくはどうすれば企業価値につながるか）という観点から検討していきます。

本連載ではシリーズでM&Aにおける人事DD（デュー・ディリジェンス）の際のベネフィット制度にかかる「常識」を疑いの目をもって考察し、新たな常識を提示します。

M&Aに関する書籍を紹介しています。

※2016年12月号で休載