[M&A用語]

レバレッジド・バイアウト

英語：Leveraged Buyout

略称：LBO

レバレッジド・バイアウト(Leveraged Buyout, LBO)とは、買収先の企業の資産や将来キャッシュフローを返済原資として借入を調達して買収する手法をいう。

具体的なステップとしては、次のとおりである。
　(1) 受皿会社が買収資金を調達
　　　この際、調達資金のうち借入については、ノン・リコース・ローンで調達

　(2) 受皿会社が対象会社の株式の全部を取得
　　　対象会社が上場会社の場合、株式非公開化を実施

　(3) 受皿会社と対象会社が合併

用語カテゴリー：

M&A戦略

更新日：2022年04月27日

あおぞら銀行のM&Aファイナンス～ファンドとの長期の信頼関係を保ち、大型案件を獲得

[マールインタビュー] 2022年04月27日(水) 買収ファイナンス金融・保険銀行

中里弘樹（あおぞら銀行　執行役員事業ファイナンス部長）
【第134回】　三菱UFJ銀行の買収ファイナンス（LBO）ビジネス～バイアウト市場の活性化・社会課題解決に寄与する存在を目指す

[Webインタビュー] 2022年02月07日(月) 買収ファイナンス銀行

石川隆一（三菱UFJ銀行ソリューションプロダクツ部部長 M&Aファイナンス担当）
[座談会]PEファンドによる事業承継案件への取り組みと支援の実際

[対談・座談会] 2021年08月16日(月) PMI M&Aスキーム企業価値評価・DD M&A契約・交渉買収ファイナンス投資ファンド PEファンド事業承継中小企業支援ファンド

【出席者】（五十音順）
飯沼良介（アント・キャピタル・パートナーズ　代表取締役社長）
富岡隆臣（カーライル・ジャパン・エルエルシー　副代表兼マネージング・ディレクター）
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髙原達広（TMI総合法律事務所　パートナー弁護士）（司会・進行）
【第123回】【清塚代表が語る】サンライズキャピタル4号ファンド(4億5000万ドル)組成と「汐留パートナーズ」設立の意味

[Webインタビュー] 2020年12月16日(水) ファンド PEファンドその他金融

清塚徳（CLSAキャピタルパートナーズジャパン代表取締役社長)
M&Aにおける混合対価の活用促進に向けて
―その意義と制度的な課題―

[視点] 2020年04月15日(水) M&Aスキーム M&A法務弁護士 M&A制度 M&A指針

浅岡義之（西村あさひ法律事務所　パートナー弁護士）
非上場会社のLBOにおける株式質とその実務

[M&A戦略と法務] 2019年05月20日(月) M&Aスキーム M&A法務買収ファイナンス弁護士 PEファンド

生頼雅志（TMI総合法律事務所　パートナー弁護士）
辻岡将基（TMI総合法律事務所　パートナー弁護士）
バイアウトとＬＢＯファイナンス

[視点] 2007年05月15日(火) 買収ファイナンス公開買付け投資ファンド MBO

株式会社メザニン　笹山幸嗣

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