第80回　買収ファイナンスの基本とHoldCoファイナンスの法的整理・活用事例

2025/5/20（火）15:00-17:00

TMI総合法律事務所　パートナー弁護士　伯耆雄介（ほうき・ゆうすけ）氏

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1.目的・狙い
近年、外資系PEファンドを含む、日本におけるPEファンドによる投資の活発化等を背景に、買収ファイナンス市場は、件数・金額ともに順調な拡大を続けています。産業界の新陳代謝・経済の活性化を促す資金供給手法として、買収ファイナンス市場の健全な発展に改めて注目が集まる中、日本における買収ファイナンスの実務にも、案件の特徴・性質に応じた発展がみられます。
買収SPCの持株会社に対するデット性のファイナンスによりメザニンファイナンスを調達する、いわゆるHoldCoファイナンスは、日本における伝統的な買収ファイナンスの手法とは異なりますが、近年、実務において定着してきています。他方で、一口にHoldCoファイナンスといっても、そのコンセプトは一様ではなく、多様なバリエーションが存在します。また、伝統的な日本の買収ファイナンスにおけるメザニンファイナンスと異なる点もあり、組成段階において、より複雑かつ高度な検討が求められる場面も少なくありません。
本講義では、買収ファイナンスの基本的な実務について改めて整理した上で、従来型のメザニンファイナンスを踏まえ、HoldCoファイナンスの法的整理と活用事例について、講師の実務経験を踏まえて解説します。

2.主な内容

1.　買収ファイナンスの基本
　a.　買収ファイナンスとは
　b.　買収ファイナンスの特徴
　c.　事業会社によるレバレッジド・バイアウト
2.　HoldCoファイナンス
　a.　概要
　b.　HoldCoファイナンスの考え方と建付け
　c.　契約実務のポイント
3.　HoldCoファイナンスの活用事例

想定される主な受講者

① 金融機関の買収ファイナンス担当部署
② PEファンド
③ 投資銀行のM&A担当部署
④ 事業会社のM&A担当部署
⑤ M&Aのファイナンシャル・アドバイザー
※講演者のご同業者（企業内弁護士を除きます。）の受講及びメディアの取材目的の受講はご遠慮いただいております。あらかじめご了承ください。

■参考記事

M&A戦略と法務HoldCoファイナンスの法的整理・分類と活用事例

講演者

伯耆雄介氏（TMI総合法律事務所　パートナー弁護士）

TMI総合法律事務所パートナー弁護士。2013年東京大学法科大学院修了。2020年King’s College London (Master of Laws in International Financial Law) 修了。
買収ファイナンス及び買収ファイナンスに関連するM&Aを多く取り扱い、大型案件から小規模事業承継案件に至るまで、レンダー・スポンサーの双方において、多様な案件でリーガル・アドバイザーを務める。

開催概要

テーマ	買収ファイナンスの基本とHoldCoファイナンスの法的整理・活用事例
開催日時	2025年5月20日（火）15時00分～17時00分
参加費	無料会員様 27,500円（税込）有料会員様（M&A専門誌「マール」購読者）・A/EXコース 8,800円（税込）・Bコース 11,000円（税込）・Cコース 27,500円（税込） MARR ProまたはレコフM&Aデータベースご契約者様 8,800円（税込） M&A支援機関協会　幹事会員様、正会員様 8,800円（税込）有料会員(A/B/EXコース)の方はセミナーを特別価格で受講できます。会員登録はこちら
定　員	50名（先着順） ※講演者のご同業者（企業内弁護士を除きます。）の受講及びメディアの取材目的の受講はご遠慮いただいております。あらかじめご了承ください。 ※申込者本人のみのご参加に限らせていただきます。他にもご参加を希望される方がいらっしゃる場合、おひとり様ずつお申し込みをお願いいたします。 ※IDごとにご参加の人数を制限させていただく場合がございます。 ※お申し込み確認後、弊社担当者よりご連絡させていただきます。メールが届かない場合は、お手数ですが弊社までお問い合わせください。
開催形式	オンラインセミナー ※配信ツールは「Zoom」を使用いたします。