スカイマーク、イトキン、アデランス等の再生を手掛けたインテグラルの代表取締役パートナー山本 礼二郎氏による「教科書では学べないPEファンドによる投資手法」をテーマにしたオンラインセミナーを開催します。

近年、PMI（ポスト・マージャー・インテグレーション）の関心が高まっていることから、第37回、第38回の2回に分けてPMIの現場で起きていることを、個別のテーマごとにケーススタディを交えてお話していただきます。

日本型PE投資の理念を掲げインテグラルを共同創業しました。まず、投資先の社員の皆さんのことを第一に考える。その上で、皆でいい会社にしていった結果として得たリターンを投資家の皆さんに還元する。この日本型PE投資の理念によって、PEファンドを日本の社会インフラとしてまいります。
本セミナーでは、実践の現場ではどんなことが起きて、どのようなアクションをするのか、をお話します。PEの仕事は、ファンドレイズ、案件ソーシング、M&A取引、デューデリジェンス、ファイナンス、ドキュメンテーション、経営体制、インセンティブスキーム、経営施策実行、価値向上、などなど多岐に亘ります。今回は特にPMIの実際の現場の話を第1部と第2部の２度に亘り採り上げます。
第37回では、10月5日東証１部にIPOしましたDmMixの発展、コンヴァノ、QBのIPO、多数社のEコマース開発など、第38回では、アデランスの新規事業や信和の海外展開、等々、注目の会社をテーマとする予定です。

実践現場の深いお話をQ&Aの時間を多く設けて語ってまいりたいと存じます。質問のご準備をよろしくお願いします。

■レコフデータより受講者の皆さんへ
2020年8月に開催いたしました「第35回　日本型PE投資：実践現場の深いお話～その１（事業再生）」に続いて、インテグラルの山本氏に日本型PE投資の実践的なお話をしていただきます。テーマはPMIです。
近年PMIについては特に事業会社の受講者の皆さんに関心が高い分野です。現在ではPMIにおいて「何をやるか」(what)、「どのようにやるか」(How)は、一般的なセミナーや書籍でも多くの知見が得られるようになってきました。

MARRセミナーはM&A専門のセミナーですので、今回業界の先駆者である山本氏には、「なぜそのPMIの施策をやるのか」（Why）の視点を受講者の皆さんと共有していただきたいとお願いしています。
PEファンドは、投資前の精査の段階から、PMIの仮説を持っています。なぜその仮説を持つに至ったか、そして投資後に実際の現場で起こったことについて様々な対応策がとられますが、その背景に「なぜそのような判断に至ったか」について、ぜひディスカッションしていただきたいと考えています。案件の個別性が高いのがM&Aの特徴ですが、その中でWhyの視点が共有されることで、受講者の皆さんにとって共有財産となるとても重要な示唆が得られるのではと期待しています。

■参考記事
［マールレポート ～企業ケーススタディ～］ インテグラルの山本礼二郎代表が語る「サンデン・リテールシステムの成長戦略」 [2019年12月号]

［マールレポート ～企業ケーススタディ～」 インテグラルが東洋エンジニアリングの再生に乗り出した理由 [2019年5月号]

［Webインタビュー］【第95回】＜特別対談＞真山仁 × 山本礼二郎 　『ハゲタカ』を語る～日本企業は覚醒できるか？ （2018/8/2）

［マールレポート ～企業ケーススタディ～］ インテグラルの山本礼二郎代表取締役が語る「アデランス再成長戦略」 [2017年2月特大号]

［M&Aの現場から］【インテグラル】自己資金とファンド資金の「ハイブリッド型」投資で企業革新を支援 [2013年11月号]

山本　礼二郎氏（インテグラル株式会社　代表取締役パートナー）
三井銀行（現・三井住友銀行）1984年入行し本店・留学経てロンドンにてM&Aファイナンスに従事後、企業情報部クロスボーダーＭ＆Ａのグループヘッド。2000年にPEファンド草分のユニゾン・キャピタルに参画。2004年4月M&Aアドバイザー会社GCAを4人で共同創業し2006年に東証に上場。メザニン投資会社MCo共同創業。ワールドMBO非公開化、阪急阪神統合などランドマーク案件は多数。日本初のM&A各種スキームを設計・実行し幅広い業種・分野において実践経験。2007年9月インテグラルを共同創業し代表取締役就任（現任）。 岡山県本籍。大阪府生。横浜翠嵐高校卒（サッカー部）。一橋大学経済学部卒（山岳部）。ペンシルバニア大学 Wharton School MBA 及び Lauder Institute国際関係論MA。「バイアウト 産業と金融の複合実務」 日本経済新聞出版社 2009年 共著。2006年～2013年/神戸大学大学院経営学研究科（MBAスクール）客員教授。