M&A用語

コーポレート・ベンチャー・キャピタル

英語：Corporate Venture Capital

略称：CVC

コーポレート・ベンチャー・キャピタル（Corporate Venture Capital、CVC）とは、事業会社がスタートアップ企業を含むベンチャー企業に投資することをいう。CVCが設立される主な目的は、先進的・革新的技術へのアクセスを確保し、事業会社本体とベンチャー企業との事業上のシナジーを実現することにある。

～もう一歩先へ

　CVCの投資戦略は、各事業会社によって異なります。ターゲット企業の業種とシナジー前提かどうか、1件あたりの投資金額とポートフォリオの分散の度合い、EXITの方針などです。そして投資の体制も異なります。事業会社本体で行うのか、別ビークルで行うのか、その場合単独GP（ジェネラル・パートナー）か、ベンチャー・キャピタルとの共同GPか、LP（リミテッド・パートナー）投資に徹するかなど各社の投資体制は異なり、そして投資の意思決定プロセスも違ってきます。人材登用についても外部人材の登用や報酬の決め方など様々です。
　関連記事においては、CVCを運営する経営陣やベンチャー・キャピタル、各専門家がCVCについて様々な議論をしています。その中で上記の各CVCの違いを読み取ることができます。

マーケット動向

2019年5月号　295号

[データを読む]

「CVCによるベンチャー企業へのM&A動向」年間投資1355億円。国内外で活発化

座談会・インタビュー

2019年1月号　291号

[対談・座談会]

[座談会]実務者が語る事業会社によるベンチャー投資実務の実際　～社内の仕組み作りからバリュエーションの考え方、M&Aのストラクチャー、管理体制まで

【出席者】（五十音順）
朝田大（凸版印刷　経営企画本部フロンティアビジネスセンター戦略投資推進室長）
久保田朋彦（GCAテクノベーション　代表取締役）
髙原達広（TMI総合法律事務所　パートナー　弁護士）（司会）

座談会・インタビュー

2018年3月号　281号

[対談・座談会]

[座談会] 第4次産業革命と大企業・ベンチャー連携によるオープンイノベーション戦略

【出席者】（五十音順）
　菅原晶（三井不動産ベンチャー共創事業部長）
　永江剛史（住友林業　新事業戦略開発室長）
　百合本安彦（グローバル・ブレイン　代表取締役社長）
　司会・構成　池田耕造（編集委員）

速報・トピックス

[M&Aスクランブル]

急拡大するベンチャー企業へのM&A　～事業会社の直接投資がCVC投資を上回る～

視点・寄稿

2015年12月号　254号

[視点]

コーポレート・ベンチャー・キャピタルによる企業価値向上

　野間幹晴（一橋大学大学院国際企業戦略研究科　准教授）

座談会・インタビュー

2015年4月号　246号

[特集・特別インタビュー]

CVCには、ベンチャー企業のバリューアップ能力が問われている

　田島聡一（サイバーエージェント・ベンチャーズ　代表取締役社長）

マーケット動向

2015年4月号　246号

[データで見る]

CVCによるベンチャー企業へのM&A動向

座談会・インタビュー

2015年4月号　246号

[対談・座談会]

[座談会] 企業の成長戦略とCVC活用の実際

　秋元信行（NTTドコモ・ベンチャーズ　副社長）
　尾崎一法（アント・キャピタル・パートナーズ　代表取締役会長、日本ベンチャーキャピタル協会　会長）
　木下万暁（ホワイト＆ケース法律事務所　弁護士）
　渡辺洋行（B Dash Ventures　代表取締役社長）
　司会　編集委員　池田耕造　　（50音順）