特集： 日本企業による米国での敵対的TOBと株主対策 ～アステラス製薬の事例を中心に～

アステラス製薬は、本年６月、米医薬品メーカー、OSIファーマシューティカルズへの「敵対的」買収を成功させた。買収提案から１年半、最終的には「友好的」に完結した。その後も、関西ペイント等、海外での買収提案にチャレンジし、成功する事例が見られるようになってきた。しかし、国内M&A市場では、王子製紙や日本電産といった事業会社による「敵対的」買収提案が試みられたこともあるが、交渉初期段階での抵抗感が強く、ほぼ門前払いというのがこれまでの状況だ。
本特集では、日本企業の敵対的M&Aの動向分析を行ったうえで、アステラス製薬のM&A担当のほか、本件に携わった法務アドバイザー、インフォメーション・エージェントに登場いただき、アステラス製薬の事例を通じて、米国での敵対的TOBの実際と株主対策におけるインフォメーション・エージェントの役割を紹介する。
■2011年上半期M&Aデータ一挙掲載■

• マーケット動向

  [データで見る] 同意なき買収（敵対的買収） M&A統計

  日本企業の敵対的M&A動向

• 視点・寄稿

  [寄稿] M&A法務 M&A契約・交渉 同意なき買収（敵対的買収） 公開買付け 海外M&A専門実務 事例研究 化学・医薬品 海外M&A 北米 弁護士 買収への対応方針（買収防衛策）

  米国の上場企業に対する日本企業による敵対的株式公開買付け

  モリソン・フォースター　パートナー・ニューヨーク州弁護士 マイケル･ブラウン

• 視点・寄稿

  [寄稿] M&Aスキーム IR戦略 同意なき買収（敵対的買収） 公開買付け 海外M&A専門実務 化学・医薬品 海外M&A 北米 M&Aアドバイザー

  米国企業を対象とした株式公開買付けの実践的局面　　～インフォメーション・エージェントの役割

  ジョージソン（Georgeson, Inc.）社長 デビッド ・ ドレイク（David Drake）日本語版監修 ： 日本シェアホルダーサービス（JSS）常務執行役員 今出 達也

• 企業研究

  [マールレポート ～企業ケーススタディ～] M&A戦略 同意なき買収（敵対的買収） 事例研究 化学・医薬品 海外M&A 医薬品（中分類）

  アステラス製薬　　独自の成長戦略実現を図り米国OSI社の非友好的買収を断行